我的輪胎網(wǎng)

7月14日，港交所文件顯示，山東玲瓏輪胎股份有限公司進(jìn)一步委任中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司、華泰金融控股(香港)有限公司、中信建投(國(guó)際)融資有限公司及國(guó)證國(guó)際證券(香港)有限公司為整體協(xié)調(diào)人。

此前，玲瓏輪胎已向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，中信證券、招銀國(guó)際為聯(lián)席保薦人。截至7月15日收盤，玲瓏輪胎(601966.SH)報(bào)14.88元/股，市值217.77億元。

招股書顯示，玲瓏輪胎是一家全球領(lǐng)先的輪胎制造商，主要從事設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售多元化且日益豐富的輪胎產(chǎn)品組合，具有強(qiáng)勁的銷售業(yè)績(jī)及快速的增長(zhǎng)。

公司的產(chǎn)品組合包括廣泛的乘用及輕卡胎、卡客車胎及非公路胎，并擁有多種規(guī)格以適應(yīng)不同的應(yīng)用場(chǎng)景。公司以一系列自主品牌提供產(chǎn)品，包括玲瓏、利奧、御風(fēng)、阿特拉斯、綠行及睿界。

截至2024年12月31日，玲瓏輪胎已在全球建立七大主要研發(fā)中心及七大主要生產(chǎn)基地，其中五個(gè)位于中國(guó)，兩個(gè)分別位于泰國(guó)及塞爾維亞。

公司主要透過直接銷售向60多家汽車制造商銷售產(chǎn)品，其中以2024年的全球銷量計(jì)算，前十大國(guó)際汽車制造商中的八家，連同源自中國(guó)、德國(guó)、歐洲、美國(guó)及日本的其他著名品牌為公司的客戶；及分銷銷售向截至2024年12月31日由超過1240名分銷商組成的公司已建立的分銷商網(wǎng)絡(luò)銷售公司的產(chǎn)品以作后續(xù)零售。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年的全球銷量計(jì)算，玲瓏輪胎為中國(guó)市場(chǎng)最大的OE輪胎制造商，及全球市場(chǎng)第三大的OE輪胎制造商，而按2024年的全球銷量計(jì)算，自2020年起，公司已連續(xù)五年成為全球市場(chǎng)最大的新能源汽車OE輪胎制造商。

業(yè)績(jī)方面，于2022財(cái)年、2023財(cái)年、2024財(cái)年，玲瓏輪胎實(shí)現(xiàn)收入分別約為170.06億元、201.65億元、220.58億元人民幣；同期，年內(nèi)利潤(rùn)分別約為2.92億元、13.91億元、17.52億元人民幣。

輪胎作為剛需，這些年來全球輪胎銷量呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。行業(yè)資料顯示，2020年-2024年，全球輪胎銷量的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.9%。未來至2029年，潛在年均復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)約為3.6%，其中，中國(guó)市場(chǎng)的潛在增速預(yù)計(jì)約為4.1%，略微高于全球市場(chǎng)。

雖然市場(chǎng)整體看似相對(duì)穩(wěn)定，不過結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)其實(shí)分外可觀。舉例來說，自2020年以來，新能源汽車輪胎在全球及中國(guó)的OE輪胎市場(chǎng)的滲透率強(qiáng)勁上升，從3.2%勁增至2024年的17.1%。其中，單就中國(guó)市場(chǎng)而言，滲透率從3.9%提高至33.7%，且預(yù)計(jì)到2029年將達(dá)到60.9%。

面向未來，玲瓏輪胎計(jì)劃圍繞“7+5”和“3+3”戰(zhàn)略，堅(jiān)定推進(jìn)制造國(guó)際化?！?+5”戰(zhàn)略方面，目前，玲瓏輪胎在中國(guó)擁有招遠(yuǎn)、德州、柳州、荊門、長(zhǎng)春5個(gè)生產(chǎn)基地，并規(guī)劃在陜西和安徽建設(shè)國(guó)內(nèi)其他兩個(gè)生產(chǎn)基地。在海外擁有泰國(guó)、塞爾維亞2個(gè)生產(chǎn)基地，并在全球范圍內(nèi)繼續(xù)考察建廠，充分利用全球資源，開拓全球輪胎市場(chǎng)。

在“7+5”全球戰(zhàn)略布局的基礎(chǔ)上，玲瓏輪胎還開展了基于戰(zhàn)略規(guī)劃的“3+3”非公路胎戰(zhàn)略生產(chǎn)，目標(biāo)是在國(guó)內(nèi)三個(gè)生產(chǎn)基地及三個(gè)海外生產(chǎn)基地建立非公路胎生產(chǎn)能力。

本次玲瓏輪胎香港IPO募資金額擬用于下列用途：擴(kuò)大公司的整體產(chǎn)能，以在全球建立及改善生產(chǎn)基地；提升獨(dú)立研發(fā)及創(chuàng)新能力；提升全球營(yíng)銷戰(zhàn)略以加強(qiáng)及提升既有品牌影響力；及用作營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。